多年前，有一个几乎人尽皆知的“美国老太太贷款买房享受生活”的故事，现在鲜有人提及她了，但是我相信，许多人记忆中都还会有她的影子。最近，通过美国次级贷风暴，我们又看到了她。不过，遗憾的是，这个“美国老太太”并不像故事中所说的那样，潇洒一生，到老年时还完了贷款，而是还没还完贷款，就面临着房子贬值甚至可能会被收回的厄运。

说到这里，会有不少专家提醒我，中国的个人银行贷款和美国的次级贷不完全一样，是的，这一点我承认。它是有一定差别、不完全一样的。但是，尽管如此，次级贷风暴照样应该引起我们的警醒，尤其是贷款购房或炒房者，更应该从中吸取教训。

美国的次级贷款市场是面向收入证明缺失、负债较重的客户，因信用要求程度不高，许多借贷者不需要任何抵押和收入证明就能贷到款，其贷款利率通常比一般抵押贷款高出2%至3%。在美国次级贷款市场所占份额并不大，占美国整体房贷市场比重的7%到8%。

引起美国次级抵押贷款市场危机的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。在前几年美国住房市场高度繁荣时，次级抵押贷款市场迅速发展，甚至一些在通常情况下被认为不具备偿还能力的借款人也获得了购房贷款，这就为后来次级抵押贷款市场危机的形成埋下了隐患。

2004年6月到2006年6月间美联储17次调高利率，将联邦基金利率从1%提升到5.25%，利率大幅攀升加重了购房者的还贷负担。而且，自去年第二季度以来，美国住房市场开始大幅降温。随着住房价格下跌，购房者难以将房屋出售或者通过抵押获得融资。受此影响，很多次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款，次级抵押贷款市场危机开始显现并呈愈演愈烈之势。

目前来说，我国的房地产市场整体发展比较平稳、健康，即使有泡沫，也只是局部地区。但是，不容忽视的是，我国也在步入一个加息通道，仅今年截止到8月22日止就已进行过4次加息，而且继续加息的预期仍然比较强烈。虽然目前房价仍然处于上涨的通道之中，但是，高房价的风险也日益累积，甚至连一些业界人士都不得不开始担心起房价的泡沫来。万一随着进一步加息，房价出现下跌的苗头，真的不知道会不会出现类似美国次级贷风暴这样的房市危机。

虽然会有人说不会，因为美国的次级贷面向的是收入证明缺失、负债较重的客户，而我们的银行贷款面对的不是这样的客户，而且我们有20%-30%的首付款保证资产的安全，所以，我国不会出现这样的危机。话说的不错，但是，不能否认的是，我国购房者也并不全是收入证明有稳定保障的群体，甚至一些炒房者的收入来源就是通过房租或者房屋升值，更不具稳定性，且其负债程度也并不轻。即使是买房自住的普通百姓，其负债程度也是严重制约了其日常消费、影响了其生活质量的，“房奴”一词的流行就是最好的例证。

因此，如果硬要坚持说中国的房地产市场没有一点泡沫，因而不存在一点危机意识，那么我认为，这无疑是非常危险和不应该的——继续一味认为房价将永远上涨，固然可以促进房市的繁荣，但从长期看，这无疑不是负责任的做法——即使类似次级贷这样的楼市风暴不会出现在我们的生活中，我们也应该从美国的前车之鉴中汲取教、警醒自己。

数年前，鼓励大家购房消费时，“美国老太太”成了一个贷款消费的象征，引得多少人对之津津乐道、对“美国老太太”那种潇洒的生活方式无比向往。但是那时，没有人告诉我们：美国的国情和我们的不一样，美国的社会保障、贷款方式和我们有不同，甚至，连美国房屋的产权期限和我们都充满着巨大的差异……在各种前提条件不一致的情况下，到处可见的，是对“美国老太太”的赞誉和对“保守的中国老太太”的嘲弄之声。

然而，到了今天，当贷款消费的“美国老太太”为无法把房产以原价出手而愁眉不展、以至拖累的美国经济遭遇危机，甚至在全世界范围都产生了较大影响时，不仅没有人反思“中国老太太”保守作法的可取之处，反而只见有人对国内情形的安全状况进行辩护，虽然目的是为了继续维持目前的房市繁荣。但是我觉得，我们完全应该以一种更负责、更开放的心态，把即使不可能的风险也考虑进来——像类似美国次级贷事件这样的风险，即使它不可能在我国出现，我们也应该从中警醒，而不应该无视它、忽略它，故意漠视它。

当“美国老太太”遇到次级贷风暴，而我们目前还相对安全的情况下，我们应该做的，自然不是对“美国老太太”进行嘲笑和挖苦，但是，也不应该仅仅是庆幸于自己的安全，更不应该大声疾呼“因为安全，所以大胆”，而应该深入思考、检讨、制定更严格的程序来规避风险，做到防患于未然，如此，才有可能促进行业的健康发展，起到利国利民利于行业的作用。